去中心化金融 DeFi

去中心化金融（DeFi）是利用区块链、加密资产和智能合约提供交易、借贷、支付等服务的开放式金融体系。

概述

DeFi 是英文 Decentralized Finance 的缩写，其应用通常部署在支持智能合约的公链上。用户通过加密钱包与协议交互，资产转移和业务规则由链上程序执行，而非完全依赖银行、券商或中心化交易平台。

常见 DeFi 服务包括去中心化交易所、抵押借贷、稳定币、流动性提供和资产管理。不同协议还可像“金融积木”一样组合，例如将借出的资产凭证用于其他应用，但这种可组合性也会扩大关联风险。

DeFi 可用于兑换代币、抵押资产借款、提供流动性赚取手续费，以及参与链上支付和资产配置。其主要风险包括智能合约漏洞、预言机失真、清算、稳定币脱锚、治理攻击、网络拥堵和监管变化。所谓高收益通常伴随更高风险，不能等同于银行存款利息。

问：DeFi 和中心化交易所有什么区别？答：DeFi 多由智能合约撮合或管理资产，用户通常使用自己的钱包；中心化交易所则由企业维护账户和交易系统。

问：使用 DeFi 必须抵押资产吗？答：不一定。兑换和支付通常无须抵押，但多数链上借贷为控制违约风险，会要求超额抵押。

问：DeFi 是否安全？答：不能一概而论。协议审计、运行时间和资金规模可作为参考，但无法消除技术、市场及操作风险。